大摩旗下投資“垃圾債”的基金今晚IPO 十餘家券商爲其承銷助陣

大摩旗下投資“垃圾債”的基金今晚IPO 十餘家券商爲其承銷助陣

財聯社1月24日訊(編輯 李林/實習編輯 裴欣怡)摩根士丹利直接借貸基金(MSDL.N)週二表示,它在首次公開募股中籌集了1.0335億美元。

該公司以每股20.67美元的價格出售了500萬股普通股,並計劃於週三在紐約證券交易所上市,股票代碼爲“MSDL”。

雖然這次IPO的規模並不大,但其承銷團卻是陣容龐大。摩根士丹利、摩根大通和富國銀行三家頂級投行是此次IPO的聯席主簿記管理人,瑞銀和加拿大皇家銀行旗下投資銀行等五家機構亦是聯席簿記管理人,ING、日本三菱日聯銀行、SMBC日興證券和摩根大通證券等多家機構亦參與承銷。

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該只基金主要投資於風險較高的債券,通常爲沒有評級或低於投資級的債券(俗稱垃圾債),例如中等市場公司或私募股權公司爲收購融資而發行的債券。這類債券的利息通常高於高評級的公司債券,而利息收入是摩根士丹利直接借貸基金的主要收入來源。

該基金由摩根士丹利私人信貸資產部門管理,目前擁有31億美元的投資,淨資產規模爲15億美元。

近一週內,還有兩隻直接借貸基金(BDC)要在美國資本市場上市,Palmer Square資本管理的BDC基金籌資近9000萬美元,上週三已在紐交所上市,而Nuveen Churchill旗下的BDC基金計劃在納斯達克上市,週三將宣佈其IPO定價,預計籌資1億美元。

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近年來,由於監管的加強促使傳統銀行重新評估對高風險行業的風險敞口,外界對此類基金的融資需求不斷增長。並且,隨着今年併購活動的反彈,這些基金也處於有利地位,可以充分利用併購融資需求上升的大勢。

BDC基金在2023年獲得了強勁回報,尤其是在債券收益率下降、股市在去年最後幾個月上漲的情況下,其業績顯得更加突出。標普BDC指數去年的總回報率爲27.6%,略高於標普500股票指數的表現。

與此同時,私人信貸正崛起爲一個強勁的投資主題,因爲絕大多數銀行已不再向中端市場放貸,私募股本公司也越來越多地將目光投向直接貸款機構。

LSEG的數據顯示,預計超過6000億美元的中端市場貸款將從2023年至2029年到期,屆時需要再融資,而私募股權公司估計擁有超過1萬億美元的資金,可以支持更多的投資和併購。

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